Реферат: Финансовый анализ 2 Анализ платёжеспособности
Провести предварительный общий анализ финансового состояния организации. В заключении отразить основные изменения в структуре баланса по разделам актива и пассива за год.
Динамика и структура имущества организации и источников его образования
Разделы баланса и их основные статьи
На начало года тыс. руб.
На конец года тыс. руб.
Изменения за отчетный период
Структура баланса, % к валюте баланса
1.Внеоборотные активы, в т.ч.
-долгосрочные фин. вложения
-отложенные налоговые активы
-пр. внеоборотные активы
2. Оборотные активы, в т.ч.
-НДС по приобретенным
-краткосрочные фин. вложения
прочие оборотные активы
3. Капитал и резервы в т.ч.
-фонд социальной сферы
4. Долгосрочные пассивы
5. Краткосрочные пассивы в т.ч.
-расчеты по дивидендам -
-доходы будущих периодов
-резервы предстоящих расходов и платеже
-прочие краткосрочные обязательства
Как видно из таблицы, общая стоимость имущества предприятия за год снизилась на 6,0 % и составила на конец отчетного периода 1368527 тыс. руб., что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности.
Уменьшение стоимости внеоборотных активов на 120 635 тыс. руб. (снижение на 10,3%) в целом произошло вследствие снижения стоимости основных средств на 52116 тыс. руб. и незавершенного строительства на 68477 тыс. руб.
Однако при уменьшении стоимости внеоборотных активов, произошло увеличение оборотных средств на 33704 тыс. руб. (увеличение 12,1%). Самый высокий показатель наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост составил 38,0%. Сумма свободных денежных средств уменьшилась на 3800 тыс. руб. (63,6%).
Капитал предприятия по итогам года вырос незначительно на 4811 тыс. руб. (0,4 %).
Долгосрочные обязательства также выросли незначительно на 1546 тыс. руб. (7,0%). Это произошло за счет увеличения суммы отложенных налоговых обязательств.
Основной вклад в снижение совокупной суммы пассивов внесло уменьшение краткосрочных обязательств. За год они сократились на 93288 тыс. руб. (84,96). Предприятием были возвращены краткосрочные займы на сумму 40515 тыс. руб. Резко снизилась кредиторская задолженность на 52 773 тыс. руб. (76,17%).
В целом на уменьшение активов повлияло снижение внеоборотных средств. Уменьшение пассивов же было вызвано большим снижением краткосрочных обязательств организации.
Задание 1.2
Проанализировать структуру и динамику текущих оборотных активов предприятия.
Динамика и структура текущих активов организации
Статьи текущих активов
На начало года тыс.руб.
На конец года тыс.руб.
Изменения за отчетный период
Структура в % к общей сумме по статье
-затраты в незавершенном производстве
-готовая продукция и товары для перепродажи
-расходы будущих периодов
2. НДС по приобретенным ценностям
4. Дебиторская задолженность краткосрочная в т.ч.
-покупатели и заказчики
5. Краткосрочные финансовые вложения
6. Денежные средства
Всего оборотные активы
В структуре оборотных активов следует отметить следующие изменения. Оборотные активы в целом увеличились на 33704 тыс. руб. или на 12,1 %. Положительное влияние на рост оборотных активов оказало увеличение готовой продукции и дебиторской задолженности.
Но существенное увеличение дебиторской задолженности (на 38,0%) может свидетельствовать о недостаточно эффективной работе с дебиторами в отчетном году.
На конец года произошло сильное снижение суммы денежных средств, на 63,6%. В основном на это повлияло снижение сумм денег на расчетном счете компании (на 64,8%).
Задание 1.3
Охарактеризовать состав текущих активов организации с учетом степени риска на начало и конец года при оценке активов категориям риска следует учитывать, что чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже будет ликвидность организации.
Динамика состояния текущих активов организации и их классификация по категориям риска
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Доля группы в общем объеме текущих активов, %
б)легко реализуемые краткосрочные бумаги
Итого по группе 1
а) дебиторская задолженность организаций с нормальным финансовым положением
б) запасы (за вычетом залежалых)
в)готовая продукция (пользующаяся массовым спросом)
Итого по подгруппе 2
а) продукция (пользующаяся ограниченным спросом)
б) незаверш. производство в) расходы будущих периодов
Итого по подгруппе 3
а) дебиторская задолженность
организаций, находящихся в тяжелом финансовом положении
б) запасы залежалые
в) готовая продукция, не пользующаяся спросом и неликвиды
г) прочие оборотные активы
Итого по подгруппе 4
Общая величина текущих активов в т.ч. доля трудно реализуемых активов в общей величине текущих активов (36+3в+гр.4)
На конец отчетного периода организация имела незначительное отвлечение средств в труднореализуемые активы (10842 тыс. руб. или 3,5% к общей величине текущих активов) по сравнению с началом года (29295 тыс. руб. или 10,5%).
Задание 1.4.
Проанализировать изменения собственного оборотного капитала (чистых текущих активов) организации за отчетный год и определить влияние на его рост (уменьшение) изменений в текущих активах и пассивах.
Анализ собственного оборотного капитала
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Влияние на собственный оборотный капитал (rp.2-rp1), тыс.руб.
1. Текущие активы — всего в т.ч.
— производственные запасы (сырье, материалы, животные на откорме)
— расходы будущих периодов
— НДС по приобретенным ценностям
— денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
— прочие оборотные средства
2. Текущие пассивы — всего
3. Собственный оборотный капитал (чистые текущие активы) (гр. 1- гр.2)
4. Изменение собственного оборотного капитала
На изменение собственного капитала на 126992 тыс. руб. повлияло увеличение текущих активов на 33704 тыс.руб., причем наибольшее влияние оказало увеличение дебиторской задолженности и готовая продукция. С другой стороны резкое уменьшение текущих пассивов на 93288 тыс. руб. отрицательно повлияло на собственный оборотный капитал.
Задание 1.5.
Группировка краткосрочной задолженности организации по срокам их образования
Сумма остатка задолженности, тыс. руб.
В том числе по срокам образования
Просроченная задолженность, тыс. руб.
В пределах 1 месяца
От 1 до 3 месяцев
От 1 до 6 месяцев
Более 6 месяцев
Дебиторская задолженность 1.Покупатели
2. Авансы выданные
3. Прочие дебиторы
Итого краткосрочной дебиторской задолженности
Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность
2. Кредиторская задолженность
2) по оплате труда
3) по социальному
4) задолженность по налогам и сборам
5) прочие кредиторы
Итого по кредиторской задолж.
Как на начало, так и на конец года предприятие не имело просроченной дебиторской и кредиторской задолженности. Всю сумму дебиторской задолженности 100,0% составляли долги покупателей по расчетам за поставляемую продукцию.
В составе кредиторской задолженности основной удельный вес занимали расчеты с поставщиками.
Также предприятие имело задолженность, как на начало, так и на конец года, по налогам и сборам (на начало года 5853 тыс.руб., а на конец года 5421 тыс.руб.). Следует отметить, что на конец отчетного периода организация уже не имела задолженности по оплате труда и по социальному страхованию.
Задание 1.6
По данным баланса проанализировать платежеспособность и ликвидность организации на начало и конец года.
Показатели платежеспособности и ликвидности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)
2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности
3. Общий коэффициент ликвидности
4. Собственный оборотный капитал
5. Обеспеченность собственными оборотными средствами
6. Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов
7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов
1.Коэффициент абсолютной ликвидности:
На начало года К абс. = 10543/109798 = 0,096
На конец года К абс. = 3800/16510 = 0,23
2. Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности:
На начало года К уточ. = (10453+173176)/109798 = 1,67
На конец года К уточ. = (3800+238928)/16510 = 14,7
3. Общий коэффициент ликвидности:
На начало года К общ. = 278685/109798 = 2,5
На конец года К общ. = 312389/16510 = 18,9
4. Собственный оборотный капитал:
На начало года = 1323522-1176773 = 146749
На конец года = 1328333-1056138 = 272195
5. Обеспеченность собственными оборотными средствами:
На начало года = (1323522-1176773)/278685 = 0,53
На конец года = (1328333-1056138)/312389 = 0,87
6. Доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов:
На начало года = 29295/278685 = 0,105
На конец года = 10842/312389 = 0,035
7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов:
На начало года = 29295/(278685-29295) = 0,13
На конец года = 10842/(312389-10842) = 0,04
Рассчитанные коэффициенты ликвидности характеризуют обеспеченность предприятия на конец года собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Учитывая сверхвысокое значение коэффициента покрытия можно утверждать, что предприятие способно к моментальному погашению своих обязательств. Это свидетельствует в пользу его кредитоспособности, однако не может насторожить тот факт, что у предприятия наблюдается избыток ликвидности, то есть «замораживание» большой части средств в виде абсолютно ликвидных, но фактически недоходных денежных средств.
Задание 1. 7
Произвести оценку структуры баланса по методике, утвержденной распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94 № 31-Р «Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
Оценка структуры баланса
На момент установления неплатежеспособности
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
3. Коэффициент восстановления платежеспособности организации
4. Коэффициент утраты платежеспособности организации (XX)
1. Коэффициент текущей ликвидности:
На начало года К1 = 278685/109798 = 2,54
На конец года К1 = 312389/ 16510 = 18,9
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
На начало года К2 = (1323522-1176773)/278685 = 0,53
На конец года К2 = (1328333-1056138)/312389 = 0,87
К3 = (18,9 + (18,9-2,5)/12)/2 = 13,55 это больше 1, свидетельствует о том, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.
Результаты проделанных расчетов показывают, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность восстановит свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Раздел 2. Анализ структуры источника имущества и финансовой устойчивости организации
Задание 2.1
По данным баланса проанализировать изменения в составе и структуре источников имущества организации, его финансовую устойчивость.
Анализ финансовой устойчивости организации
Изменения за год
1 Коэффициент независимости (автономии)
2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии)
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
5. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств
6. Коэффициент маневренности собственными средствами
7. Коэффициент инвестирования собственных средств во внеоборотные активы
8. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
9. Коэффициент вложения заемных средств в запасы и затраты
10. Коэффициент имущества производственного назначения
11. Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы
12. Коэффициент финансовой устойчивости
13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
На начало года Ка = 1323522/1455458 = 0,91
На конец года Ка = 1328333/1368527 = 0,97
2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии):
На начало года К фин.завис. = 14554581/1323522 = 1,1
На конец года К фин.завис. = 1368827/1328333 = 1,03
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
На начало года Кз/с = (22138+109798)/1323522 = 0,1
На конец года Кз/с = (23684+16510)/1328333 = 0,03
4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:
На начало года Км/и = 278685/1176773 = 0,24
На конец года Км/и = 312389/1056138 = 0,3
5. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств:
На начало года Ки/м = 1176773/278685 = 4,22
На конец года Ки/м = 1056138/312389 = 3,38
6. Коэффициент маневренности собственными средствами:
На начало года Км = (1323522 – 1176773)/ 1323522 = 0,11
На конец года Км = (1328333-1056138)/1328333 = 0,20
7. Коэффициент инвестирования собственных средств во внеоборотные активы
На начало года Ки = 1176773/1323522 = 0,89
На конец года Ки = 1056138/1328333 = 0,80
8. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами:
На начало года Ко = (1323522-1176773)/(70039+25017)= 1,54
На конец года Ко = (1328333-1056138)/(62806+6855) = 3,9
9. Коэффициент вложения заемных средств в запасы и затраты:
На начало года Квз. = (70039+25017)-(1323522-1176773)/(70039+25017) = -0,54
На конец года Квз. = (62806+6855)-(1328333-1056138)/(62806+6855) = -2,9
10. Коэффициент имущества производственного назначения:
На начало года Кп.им. = (70039+57035+2441)/1455458 = 0,09
На конец года Кп.им. = (62806+41647+2397)/1368527 = 0,08
11. Коэффициент инвестирования собственного капитала во внеоборотные активы:
На начало года Кинв. = 1323522/1176773 = 1,125
На конец года Кинв. = 1328333/1056138 = 1,257
12. Коэффициент финансовой устойчивости:
На начало года Кфин.уст. = (1323533+22138)/1455458 = 0,92
На конец года Кфин.уст. = (1328333+23684)/1368527 = 0,99
13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
На начало года Кд.привл. = 22138/(1323522+22138) = 0,02
На конец года Кд.привл. = 23684/(1328333+23684) = 0,02
По данным произведенных расчетов можно сказать о том, что предприятие к концу года может покрыть 97,1% обязательств за счет собственного имущества.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Невысокие значения коэффициента маневренности отрицательно характеризуют финансовое состояние.
Показатель обеспеченности собственными средствами в течении года увеличился. Это означает, что сумма превышения собственных оборотных средств над запасами и затратами иммобилизована в дебиторскую задолженность.
Отрицательный коэффициент вложения заемных средств свидетельствует о том, что организация не привлекает заемные средства в формирование производственных запасов и затрат.
Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие располагает определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие имеет возможность выйти из кризисного состояния.
Задание 2.2
Провести анализ состава структуры собственного капитала организации по данным баланса, определить величину изменений капитала по отдельным источникам его формирования и указать возможные основные причины этих изменений.
Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Изменения за отчетный период
1. Уставный капитал
2. Добавочный капитал
3. Резервный капитал в т.ч.
— резервы, образованные в соответствии с законодательством
4. Целевые финансирование и поступления
5. Нераспределенная прибыль прошлых лет
6. Нераспределенная прибыль отчетного года
Итого капитала и резервов
1. Коэффициент соотношения добавочного и уставного капиталов
2.Коэффициент соотношения резервного и уставного капиталов
3. Добавочный капитал -всего (сч. 83) в т.ч.
— субсчет 83.1 «Прирост стоимости имущества по переоценке»
Коэффициент соотношения резервного и уставного капиталов:
На начало года Крез/уст. = 7160/1275000 = 0,006
На конец года Крез/уст. = 7782/1275000 = 0,006
Собственный капитал предприятия в сумме 1275000 тыс. руб. был сформирован за счет уставного капитала и резервного, образованного в соответствии с законодательством.
Сумма уставного капитала не изменялась в течении анализируемого периода, но удельный вес в общей структуре собственного капитала уменьшился на 0,3% (на начало года 96,3%, а на конец года 96,0). Резервный капитал составляет лишь 0,6% в общей доле собственного капитала.
РАЗДЕЛ 3. Анализ деловой активности организации
Задание 3.1
Проанализировать динамику показателей оборачиваемости активов организации за год. Отдельно к таблице сделать расчет дополнительного привлечения (высвобождения) оборотных средств в оборот при замедлении (ускорении) оборачиваемости активов по сравнению с прошлым периодом.
Анализ деловой активности организации
За отчетный год
1. Общая капиталоотдача, раз.
1.1 Продолжительность одного оборота, дней
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз
2.1 Продолжительность одного оборота, дней
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз
3.1 Продолжительность одного оборота, дней
4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз
4.1 Продолжительность одного оборота, дней
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней
6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз
6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней
7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз
7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней,
8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз
8.1 Срок хранения готовой продукции, дней
1. Общая капиталоотдача, раз:
Прошлый год = 747533 / (1455458+1368527)/2) = 0,54
Отчетный год = 876574 / (1455458+1368527)/2) = 0,62
1.1. Продолжительность одного оборота, дней:
Прошлый год = 360/0,54 = 679,3
Отчетный год = 360/0,62 = 580,7
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз:
Прошлый год = 747533 / (278685+312389)/2 = 2,53
Отчетный год = 876574 / (278685+312389)/2 = 2,97
2.1 Продолжительность одного оборота, дней
Прошлый год = 360/2,529 = 142,3
Отчетный год = 360/2,966 = 121,4
3.Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, раз:
Прошлый год = 747533 / (1176773+1056138)2 = 0,7
Отчетный год = 876574 / (1176773+1056138)2 = 0,79
3.1 Продолжительность одного оборота, дней
Прошлый год = 360/0,7 = 514,3
Отчетный год = 360/0,79 = 455,7
4.Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, раз:
Прошлый год = 747533 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 9,08
Отчетный год = 876574 / (70039+62806+25017+6855)/2 = 10,64
4.1 Продолжительность одного оборота, дней:
Прошлый год = 360/9,08 = 39,6
Отчетный год = 360/10,64 = 33,8
5.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз
Прошлый год = 747533 / (173176+2389280) = 3,63
Отчетный год = 876574 / (173176+2389280) = 4,25
5.1 Период погашения дебиторской задолженности, дней
Прошлый год = 360/3,63 = 99,2
Отчетный год = 360/4,25 = 84,7
6.Коэффициент оборачиваемости денежных средств и ценных бумаг, раз:
Прошлый год = 747533 / (10453+3800)/2 = 104,9
Отчетный год = 876574 / (10453+3800)/2 =123,0
6.1 Продолжительность одного оборота денежных средств и ценных бумаг, дней
Прошлый год = 360/104,9 = 3,4
Отчетный год = 360/123,0 = 2,9
7. Коэффициент оборота к собственному капиталу, раз:
Прошлый год = 747533 / (1323522+1328333)/2 = 0,6
Отчетный год = 876574 / (1323522+1328333)/2 = 0,7
7.1 Период одного оборота собственного капитала, дней:
Прошлый год = 360/0,6 = 600,0
Отчетный год = 360/0,7 = 514,3
8.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции, раз:
Прошлый год = 636130 / (8726+17172) = 49,1
Отчетный год = 782797 (8726+17172) = 60,5
8.1 Срок хранения готовой продукции, дней:
Прошлый год = 360/49,1 = 7,3
Отчетный год = 360/60,5 = 6,0
В целом по предприятию общая капиталоотдача составила на конец года 0,62 раза, но это низкий показатель в общем анализе деловой активности.
За отчетный период произошло ускорение оборачиваемости денежных средств (123 раза) и оборачиваемости готовой продукции (60,5 раза).
Остальные коэффициенты по сравнению с началом года отличаются ненамного.
Оборачиваемость таких элементов оборотных активов как денежные средства, готовая продукция, не может быть названа удовлетворительной, предприятие поддерживает завышенные нормы запасов. Слишком высокое «замораживание» средств предприятия в виде абсолютно ликвидных, но недоходных денежных активов отмечалось и ранее при анализе коэффициента абсолютной ликвидности. Теперь можно отметить также наличие излишних запасов готовой продукции. В этой связи предприятию может быть рекомендована более взвешенная политика по нормированию запасов и затрат.
РАЗДЕЛ 4. Анализ рентабельности и оценка эффективности управления организацией
Задание 4.1
Проанализировать динамику показателей рентабельности организации.
Динамика показателей рентабельности и эффективности правления организацией
1. Показатели рентабельности
1.1. Общая рентабельность организации, %
1.2. Чистая рентабельность организации (экономическая рентабельность всего используемого капитала), %
1.3. Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность), %
1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала (рентабельность инвестиций), %
1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, %
1.6. Чистая рентабельность оборотных (текущих) активов, %
1.7. Общая рентабельность производственных фондов (основных производственных фондов и оборотных материальных активов), %
1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, %
1.9. Рентабельность реализованной продукции, %
2. Показатели оценки эффективности управления
2.1. Общая прибыль на 1 руб. оборота, коп.
2.2. Чистая прибыль на 1 руб. оборота, коп.
2.3. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. оборота (рентабельность продаж), коп,
1.1. Общая рентабельность, %:
Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46
Отчетный год = 10303 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,73
1.2. Чистая рентабельность, %:
Прошлый год = 20653 / (1455458+1368527)/2 * 100 = 1,46
Отчетный год = (10303-5075) / (1455458+1368527)/2 * 100 = 0,37
1.3. Чистая рентабельность собственного капитала, %:
Прошлый год = 20653 / (1323522+1328333)/2 * 100 = 1,6
Отчетный год = (10303-5075) (1323522+1328333)/2 * 100 = 0,4
1.4. Чистая рентабельность перманентного капитала, %:
Прошлый год = 20653 / (1325927,5+22911) *100 = 1,53
Отчетный год = (10303-5075) (1325927,5+22911) *100 = 0,39
1.5. Чистая рентабельность основных средств и внеоборотных активов, %:
Прошлый год = 20653 / (1176773+1056138)/2 * 100 = 1,8
Отчетный год = (10303-5075) / (1176773+1056138)/2 * 100 = 0,5
1.6. Чистая рентабельность оборотных активов, %:
Прошлый год = 20653 / (278685+312389)/2 * 100 = 7,0
Отчетный год = (10303-5075) / (278685+312389)/2 * 100 = 1,8
1.7. Общая рентабельность производственных фондов, %:
Прошлый год = (20653*100) / (1064104+2419+49341) = 1,85
Отчетный год = (5075*100) / (1064104+2419+49341) = 0,45
1.8. Чистая рентабельность производственных фондов, %,
Прошлый год = (20653 * 100) / (1064104+2419+49341) = 1,85
Отчетный год = (10303-5075)*100 / (1064104+2419+49341) = 0,47
1.9. Рентабельность реализованной продукции, %:
Прошлый год = 22224*100 / (636130+89179) = 3,1
Отчетный год = 22004*100 / (782497+61+72012) = 2,6
2.1. Общая прибыль отчетного периода:
Прошлый год = 20653*100 / 747533 = 2,76
Отчетный год = 10303*100 / 876574 = 1,18
2.2 истая прибыль отчетного периода:
Прошлый год = 20653100 / 747533 = 2,76
Отчетный год = (10303-5075)*100 / 876574 = 0,6
2.3. Прибыль от реализации:
Прошлый год = 22224 / 747533 * 100 = 3,0
Отчетный год = 22004 / 876574 * 100 = 2,5
Рентабельность предприятия оказалась неудовлетворительной. Низкая рентабельность является существенным негативным фактором, оказывающим отрицательное влияние на эффективность предприятия. Можно, однако, предположить, что низкая рентабельность связана: а) с жизненным циклом предприятия, т.е. с тем, что предприятие находится на стадии развития и его низкая рентабельность лишь временное явление.
Заемщику можно порекомендовать повысить рентабельность путем: а) пересмотра ценовой и закупочной политики; б) оптимизации сырьевых запасов и запасов готовой продукции; в) сокращения излишних неработающих ликвидных активов с более активным включением их в экономический оборот.
По результатам анализа можно сделать следующие основные выводы.
Валюта предприятия ОАО «Импульс» за год снизилась на 6,0 % и составила на конец отчетного периода 1368527 тыс. руб., что свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности.
За счет уменьшения стоимости основных средств произошло сокращение стоимости недвижимого имущества предприятия.
В ходе оценки финансовых показателей были получены высокие значения по коэффициентам ликвидности, особенно впечатляющим был рассчитанный коэффициент общей абсолютной ликвидности, свидетельствующий о способности предприятия мгновенно погасить все краткосрочные обязательства. В то же время избыточная абсолютная ликвидность не является положительным моментом, так как масса «замороженных» денежных активов не приносит дохода, что не может не отразиться на рентабельности заемщика.
Произошел рост дебиторской задолженности, что ухудшает имущественное положение предприятия, так как денежные средства в структуре составляют 0,3% и в динамике уменьшаются.
В кризисной ситуации предприятию можно порекомендовать проведение работ, направленных на улучшение эффективности работы предприятия и обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает невысокую прибыль, состоит в том, что слишком большая сумма средств у них неподвижна. Слишком много не используется оборудования и т.п. все это означает бездействующий капитал. Ценность оборудования зависит от его использования, а не от того, сколько оно стоит. Более высокая скорость оборачиваемости каптала поможет избежать банкротства.
Список использованной литературы
1. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М; Бухгалтерский учёт, 2002 г.
2. Экономический анализ/ Под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.
3. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2001г.
4. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра – М., 2004 г.